Всем привет. Вот и закончился 2023 год, а это значит, что настала пора подводить его итоги. Как известно, итоги инвестиций у всех разные, но оглядываясь назад, мы можем оценить насколько наши собственные средства сработали в плюс или в минус на самом деле, ведь изменения не могут идти вразрез с основными событиями касательно объектов наших вложений будь то акции, облигации или фонды.

Если компания сработала в плюс, то и наши с вами инвестиции в эту компанию по итогу тоже скорее всего могли увеличиться в размерах. Не вдаваясь в тонкости вложений, уже сейчас можно сказать, что увеличение акционерного капитала компаний в свою очередь должно приводить к увеличению стоимости наших активов.

Однако экономическая система не живет без отрыва от происходящих событий, которые влияют на принимаемые компаниями решения. Поэтому в этом обзоре мы с вами рассмотрим все значимые изменения, которые происходили с компаниями, представленными на Московской бирже, узнаем о наметившихся и свершившихся планах, посмотрим на рост или падение акций и узнаем сколько дивидендов это могло бы нам в итоге принести. Кроме того, мы узнаем на сколько могут быть оценены акции компаний в будущем и посмотрим прогноз стоимости акций через 3 года согласно данным управляющей компании Арсагера.1

Обратите внимание, что значение прогнозируемой стоимости акций и как следствие возможной доходности стоит рассматривать исключительно как инструмент сравнения, а не как показатель доходности, которую получит инвестор. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. С появлением новых данных прогнозы могут измениться.

Данные по прогнозу дивидендов представлены управляющей компанией ДОХОДЪ2, которые поддерживали свою актуальность на момент издания выпуска.

За год произошедших событий было настолько много, что где-то на середине выпуска у меня возникла мысль разбить его на несколько частей, но как-то уже поздновато оказалось публиковать первую часть за предыдущие периоды, поэтому данный обзор будет наполнен событиями за весь год по максимуму, а уже в 2024 году Инвестобзор будет разделен на несколько частей с публикацией по полугодиям или поквартально.

Также я обратил внимание, что объем текстового материала сильно превысил размер привычного финансового вестника с результатами компаний. Я решил, что не имею права отнимать ваше время на прочтение о том, что какая-то компания купила очередное здание, выпустила тысячное приложение или начала торговать фенами и гантелями. Единственным оставшимся критерием отбора стало ощущение, чтобы вы остались полностью удовлетворенными представленной информацией вместо того, чтобы прочитав информацию по одной-двум компаниям разочарованно закрыть этот выпуск.

Возвращаясь к началу 2023 года, многие компании полнились надеждой на успех в противостоянии выстраиваемыми западом санкциям, активно происходила переориентация на внутренний рынок и поиск новых партнеров на востоке. Однако сейчас, по прошествии 12 месяцев, мы с вами видим, что не сами санкции наносили существенные удары, которые можно было бы сравнить с временами начала СВО в феврале-марте 2022 года. Наибольшие последствия для экономики и бизнеса проявились в дисбалансе спроса и предложения валют и так и не ушедшего до конца импорта.

Казалось бы, если против нашего экспорта вводят значительные ограничения, взрывают трубопроводы и изымают предоставленные на хранение золотовалютные резервы, то может быть уже все-таки пора наконец сделать переориентацию на внутреннее производство, стимулирование разработок и как минимум уход от расчетов в валютах недружественных стран? Однако реальность распорядилась несколько иным образом, и теперь со сложившейся действительностью нам предстоит ознакомиться в этом Инвестобзоре.

Хотелось бы только уточнить, что как показывает практика больше всего в итоге можно зарабатывать на дивидендах, покупая акции на выходе сущфактов, после которых цена как правило начинает расти вплоть до даты отсечки. А чтобы купить вовремя и не пропустить весь рост, необходимо быть в курсе новостей по дивидендам, которые регулярно публикуются на канале в Telegram3, подпишитесь.

Итоговые финансовые отчеты компаний за 12 месяцев 2023 года появится только в январе-феврале 2024 года, а значит увидеть его можно будет уже в следующем выпуске Инвестобзора. Скорее всего об итоговых отчетах по РСБУ и МСФО за 2023 год вы узнаете раньше меня, о люди будущего. Можете сопоставить как компания платила раньше и сделать собственные выводы по будущим дивидендам. А теперь смело выбирайте самую любимую компанию из оглавления или изучайте все по порядку. Приятного чтения!

Президент России Владимир Путин подписал указ о специальном режиме принятия корпоративных решений крупными компаниями. До 31 декабря 2023 года они могли не учитывать голоса устранившихся от управления совладельцев из недружественных стран. Указ затрагивает компании в сферах энергетики, торговли и машиностроения.

Владельцы депозитарных расписок российских эмитентов и других российских бумаг, права на которые учитывались в иностранных депозитариях, получили в рамках канцелярии и принудительно перевода локальные бумаги на ₽1,36 трлн. Из них 37,7% это ОФЗ. При этом 47% бумаг получили резиденты. На «дружественных» нерезидентов пришлось 34% переведенных бумаг, а на «недружественных» – 19%. Крупнейшими продавцами российских акций стали нерезиденты из «дружественных» стран, они продали акций на ₽7 млрд.

Депутаты от фракции «Справедливая Россия – За правду» несли в Госдуму законопроект «О деофшоризации». Документ предусматривал, что все активы, которые находятся на территории России, принадлежащие юридическим лицам, зарегистрированным в офшорных юрисдикциях на дату подписания закона, или управляемые такими юрлицами, передаются в управление государству в соответствии с порядком, установленным кабмином. Российские собственники могли получить активы, находящиеся на территории РФ, обратившись с этим вопросом в течение шести месяцев с момента принятия закона.

Министерство экономики направило отрицательный отзыв на предложение РСПП о принудительном переводе в Россию квазироссийских компаний. В ведомстве считают, что законопроект может быть воспринят как внесудебное и безвозмездное лишение иностранного холдинга собственности, что противоречит принципам защиты прав собственности и международным договорам о защите капиталовложений, а также вызвать ответные меры, которые затронут компании страны. Позицию министерства поддержали Минфин, Минюст и Банк России.

Власти планировали упростить доступ инвесторам и компаниям из дружественных стран на российский фондовый рынок. Предполагается улучшить налоговые условия для иностранцев, в том числе в сфере удаленной идентификации. В планах также развитие выпуска ценных бумаг в российской юрисдикции зарубежными компаниями. Наиболее привлекательным рынок РФ будет для инвесторов из Азии и Ближнего Востока. Банкам из дружественных стран также могут разрешить открывать в России свои филиалы, что в будущем поможет привлекать иностранные инвестиции.

Правительство обсудило с крупным бизнесом однократный добровольный взнос в бюджет. В налоговой практике есть такое понятие как windfall tax – однократное взимание налогов с непредвиденной прибыли, это рассматривается как «добровольная история» исключительно для крупного бизнеса. Государство планировало получить от бизнеса ₽200–250 млрд.

Банк России предлагает обязать публичные акционерные общества утверждать дивидендную политику и обосновывать акционерам причины отклонения от нее. Регулятор также предложил учитывать качество корпоративного управления в компании при предоставлении ей государственных мер поддержки. Эти и другие идеи по поддержанию и развитию лучших корпоративных практик изложены в письме ЦБ в Минэкономразвития, рассказали источники «Интерфакса».